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La banca multiplicó por seis su déficit de financiación del crédito desde 2000

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Los años de desenfreno hipotecario han conducido a la banca española a incrementar su déficit de liquidez en un 514% en los últimos seis años.

Víctor Relaño

La lucha a brazo partido por la captación de depósitos de clientes, iniciada en el último tercio del pasado año por la crisis de liquidez de los mercados de financiación, no constituye una estrategia basada en la competencia de las entidades financieras. Es una necesidad. El frenético desarrollo inmobiliario en España, que condujo a crecimientos anuales de los préstamos hipotecarios a tasas situadas por encima del 20%, ha disparado el déficit de financiación de la banca, la necesidad de fondos para la cobertura de las operaciones de crédito que no están cubiertas con depósitos de clientes.

Desde que comenzó la década, la brecha de liquidez de bancos y cajas se ha multiplicado por seis, desde los 73.028 millones de 2001 hasta los 448.983 millones de 2007.

Un reciente informe de miembros del Servicio de Estudios del Banco de España ponía de manifiesto que la brecha de liquidez existente entre préstamos y depósitos se está reduciendo. Un panorama realmente alentador si se tiene en cuenta que, en seis años, el déficit de liquidez se ha incrementado en el nada despreciable porcentaje del 514%.

Mientras las entidades financieras españolas templan en la forja el acero en su lucha por la captación de fondos de los clientes en busca de canibalizar depósitos de sus competidores, sufren una despiadada campaña por parte de bancos y medios de comunicación anglosajones sobre su situación crediticia.

Los líderes de la banca española han realizado un esfuerzo colectivo por dejar claro que en España no se han firmado préstamos subprime. Si se tiene en cuenta que estos préstamos se dan en Estados Unidos a clientes de alto riesgo de impago a cambio de tipos de interés hasta siete puntos más elevados, es seguro que no existen en España. Salvo los que haya concedido alguna entidad que opera desde hace poco tiempo.

Lo que no pueden evitar las entidades financieras es la propagación de determinados comentarios. ¿No existen entidades regionales que en el fragor de la competencia han firmado operaciones por el 120% del valor de tasación de la vivienda y con unas cuotas para el cliente que llegan a alcanzar el 60% de su renta disponible (la banca tradicionalmente nunca sobrepasó el 35%)?

El último capítulo de la crisis de las subprime ha vuelto a tensar los mercados de financiación, que hoy tendrán que hacer frente a las noticias del salvamento del banco de inversión Bear Stearns y la sospechosa operación de facilidad de liquidez por 2.000 millones de dólares llevada a cabo por Lehman Brothers, uno de los divinos de la banca de inversión.

El dinero parte hoy del nivel del 4,60% en operaciones con vencimiento desde los tres hasta los doce meses. Las heridas por las subprime, que no parecen cerrarse, han producido un encarecimiento en 0,3 puntos del dinero en un mes.