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Las cajas son más agresivas que los bancos

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Ofrecen un interés inferior en hipotecas y retribuyen mejor los ahorros.

E. Contreras

Las históricas disparidades de estrategias y negocio que diferenciaron durante décadas a las cajas de los bancos son hoy inexistentes gracias a la modificación de normas que desencorsetaron al sector de ahorro. Pero, por razón de origen o por coyuntura actual, se mantienen aún pequeñas diferencias, al menos, en lo que a precios atañe. En general, la banca es más competitiva en financiación a empresas, aunque pierde por centésimas la partida en hipotecas a particulares. Asimismo, las entidades de ahorros baten con holgura a sus históricos rivales al retribuir los depósitos a la vista de las sociedades y también, aunque con una diferencia estrecha, sus imposiciones a plazo y las de los clientes minoristas.

El ahorro de las familias encuentra una retribución media del 4,55% de Tasa Anual Equivalente (TAE) en las cajas al ingresarlo a plazos superiores al año, si bien les rentaría un 50% adicional en los balances de sus competidores si decidiesen mantenerlo totalmente disponible. El interés de la banca en cuentas a  la vista alcanzó el 0,93% en enero frente al 0,61% de cajas, según los últimos datos publicados por el Banco de España.

Guerra por las pymes
¿Y las empresas? El tipo más atractivo también lo ofrecen las cajas: del 2,39% para imposiciones a la vista (1,61% en bancos) y el 4,44% si lo dejan durante, al menos, doce meses (la banca paga un 0,04% menos).

En financiación, las cajas dieron en 2007 la vuelta al escenario con tipos inferiores a la de la banca en el negocio hipotecario. Y a finales del pasado mes de enero, el sector de ahorros mantenían la primacía, con una TAE media del 0,56%, seguida muy de cerca por la de bancos (0,57%).

En general, el sector bancario ha sido más conservador en la estrategia de precios en los últimos años, salvo en la financiación a empresas. Aquí, cargan un 0,12% menos en el tipo de los créditos superiores al millón de euros y la TAE abarata en 0,04 puntos la media del 6,32% establecida en el conjunto de cajas en operaciones de inferior importe.

Y es que el fuerte enraizamiento de las cajas en sus regiones de origen ha sido siempre un handicap a sortear para la banca cuando se trata de atender los pequeños negocios empresariales. Y este tipo de clientes se han convertido en los más codiciados en los últimos tiempos en previsión de una merma del negocio  hipotecario sobre el que pivotaba gran parte de la actividad desde hace años y ya comienza a resentirse. Según la Asociación Hipotecaria Española (AHE), el dinero prestado para financiar vivienda aumentó un 13,8% en enero, tasa que contrasta vivamente con la expansión del 22,9% de un año antes.

Ganar terreno
Fuera de esta parcela, las cajas parecen batallar con una artillería  más afinada en precios. Una agresividad comercial que hunde sus raíces en la fuerte expansión de redes protagonizada por las entidades para salir a buscar negocio fuera de sus regiones de origen cuando un cambio normativo suprimió las barreras legales que le impedían superar las fronteras autonómicas. Gracias a ese deseo de buscar al cliente fuera, las cajas han conseguido un avance de cuota de mercado ininterrumpido en 1999. Fecha que coincide con las grandes fusiones bancarias (de BBV con Argentaria y BCH con Santander).

La crisis de las hipotecas basura de Estados Unidos ha añadido, sin embargo, un ingrediente extra a las depuradas estrategias. A pesar de no tener créditos subprime en balance, el sector financiero se ha volcado en la captación de fondos para mitigar el cerrojazo de los mercados a cualquier tipo de emisión que les permita seguir invirtiendo y dando crédito a clientes, y lo costoso que supone buscar el dinero en el mercado interbancario.

La guerra por el pasivo ha aproximado la rentabilidad media que ofrecían bancos y cajas, al tiempo que la amplía. De manera simultánea, se ha encarecido el tipo aplicado a los particulares en hipotecas y demás créditos, lo que tiene mucho que ver con la escalada del euríbor.