El euríbor, la pesadilla de los presupuestos familiares, subirá este mes un cuarto de punto, debido al encarecimiento del dinero que se prestan bancos y cajas.
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LA GACETA |
Víctor Relaño
Madrid. El recrudecimiento de la crisis de liquidez que atraviesa los bancos y las cajas de ahorro de todo el mundo ha vuelto a encarecer en marzo la financiación entre las entidades financieras, lo que va a tener un traslado directo sobre la economía real, en la revisión de las cuotas de los préstamos hipotecarios que se llevará a cabo en abril. El dinero que se presta la banca se ha encarecido entre 0,25 y 0,3 puntos en los mercados monetarios, mientras que los clientes con préstamos hipotecarios sufrirán un encarecimiento de los mismos de 21 euros al mes, equivalentes a 250 euros al año.
La brecha abierta por los préstamos hipotecarios subprime en Estados Unidos no termina de cerrarse. La banca de todo el mundo sigue afectada por una crisis de liquidez sin precedentes.
Déficit de financiación
Incluso el sistema financiero español se encuentra afectado por estos problemas de financiación. Es cierto que los bancos y las cajas españoles no comprometida su solvencia con préstamos de alto riesgo (a pesar de que han concedido créditos por el 120% del valor de tasación de las viviendas y en los que las cuotas alcanzaban hasta el 60% de la renta disponible del solicitante), pero la realidad es que el crecimiento disparado de los préstamos relacionados con la vivienda ha incrementado en esta década la dependencia del dinero ajeno para financiar el crédito. El déficit de liquidez entre créditos y depósitos de clientes se ha multiplicado por seis desde el año 2000, lo que ha intensificado la dependencia de la banca española de los fondos provenientes de entidades extranjeras en los mercados monetarios internacionales, que sí se hallan en una situación difícil, como señaló este periodico (ver LA GACETA del 17 de marzo de 2008).
Alta tensión
La intensificación de la tensión en los mercados interbancarios, como consecuencia de la quiebra de Bear Stearns y el reflejo de la crisis en la publicación de resultados de los grandes bancos de negocios estadounidenses se ha traducido no sólo en el encarecimiento de la financiación entre bancos. Los clientes deberán pagar más por sus préstamos hipotecarios. Las cuotas de los créditos estándar, con un principal de 150.000 euros y a 25 años de vencimiento registrarán una subida de 21 euros al mes, lo que supone la nada despreciable suma anual de 252 euros.
Este importe supondrá una reducción de la renta disponible de las familias y, en la misma medida, del consumo, lo que supone arrojar más leña al fuego de la desaceleración de la economía.
El euríbor se situará a finales de este mes en el entorno del 4,60% si persiste la tensión actual en los mercados de financiación. El indicador hipotecario por excelencia regresa a la zona en la que se encontraba en el pasado mes de noviembre.
Alza permanente
Los préstamos hipotecarios han registrado una subida permanente desde mediados del año 2005, como consecuencia del cambio de ciclo bajista de los tipos de interés en los mercados monetarios. A partir de agosto del año pasado, esta tendencia registró un brusco frenazo porque la crisis de las subprime aconsejó al Banco Central Europeo a posponer las dos subidas que tenía pendientes. El euríbor llegó a bajar hasta el nivel del 4,349% el mes pasado, para iniciar de nuevo la senda alcista con la nueva oleada de crisis en los mercados de financiación bancaria por los nuevos anuncios de exposición a las subprime por parte de los bancos de negocios estadounidenses.
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