Banco Sabadell gana 1.775 millones en 2025 y lanza una recompra de acciones de 800 millones

Banco Sabadell cerró el ejercicio 2025 con un beneficio neto de 1.775 millones de euros y anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 800 millones, consolidando una de las políticas de remuneración al accionista más atractivas del sector bancario español. La entidad mantiene el rumbo de su Plan Estratégico 2025-2027, con mejoras en rentabilidad, solvencia y actividad comercial, incluso en un entorno de tipos de interés menos favorable.

Recompra de acciones y dividendo: 4.000 millones para el accionista

Banco Sabadell ha recibido la autorización del Banco Central Europeo para poner en marcha un programa de recompra de acciones de hasta 800 millones de euros, que comenzará el 9 de febrero. Esta operación se suma a los 700 millones de euros ya distribuidos en dividendos en efectivo a cuenta del ejercicio 2025.

Además, la entidad abonará un dividendo extraordinario de 0,50 euros por acción procedente de la venta de su filial británica TSB. En conjunto, el banco prevé distribuir cerca de 4.000 millones de euros entre sus accionistas en un periodo de 12 meses, lo que equivale aproximadamente al 9% de su capitalización bursátil anual en remuneración ordinaria, sin incluir el dividendo extraordinario. 

De cara al periodo 2025-2027, Sabadell estima que la retribución total al accionista alcanzará los 6.450 millones de euros, lo que representa cerca del 40% de su valor actual de mercado, reforzando su compromiso con una política de dividendos sostenible y creciente.

Mejora de la rentabilidad y sólida posición de capital

La entidad elevó su rentabilidad RoTE hasta el 14,3% en 2025, acercándose progresivamente al objetivo del 16% marcado para el final del Plan Estratégico. Este avance se produjo en paralelo a un fortalecimiento de su solvencia. 

La ratio de capital CET1 fully-loaded se situó en el 13,11% tras considerar las distribuciones al accionista, con una generación orgánica de capital de 196 puntos básicos durante el ejercicio. Este nivel permite al banco seguir creciendo de forma rentable, absorber riesgos y mantener una atractiva remuneración al accionista sin comprometer su fortaleza financiera.

Fuerte crecimiento del crédito en España

El impulso comercial fue uno de los grandes motores del año. La inversión crediticia viva del grupo creció un 2,4%, hasta situarse en 160.708 millones de euros. En España, el crédito exTSB avanzó un 5,4% interanual, con crecimiento en todos los segmentos de negocio.

Entre las principales líneas de financiación destacan:

• Hipotecas: aumento del 5,2% interanual

• Crédito al consumo: fuerte crecimiento del 17,8%

• Financiación a empresas: incremento del 2,4%

También se registró una mayor actividad en medios de pago, con un crecimiento del 6% en la facturación de tarjetas y del 2% en terminales de punto de venta (TPVs), reflejando el dinamismo del consumo y la actividad empresarial. 

Más recursos de clientes y auge del ahorro fuera de balance

En cuanto al pasivo, los recursos de clientes exTSB crecieron un 6,4%, mientras que los recursos totales del grupo aumentaron un 4,3%. Dentro del balance, las cuentas a la vista subieron un 3,7%, consolidándose como principal fuente de financiación estable. 

Menos provisiones y mejora del riesgo

Uno de los factores clave que respaldaron el beneficio fue la reducción del 23,5% en las dotaciones a provisiones, lo que permitió mejorar significativamente los indicadores de riesgo. El coste del riesgo de crédito descendió hasta 21 puntos básicos en el grupo, mientras que el coste de riesgo total bajó a 31 puntos básicos.

La calidad del balance también mostró avances: la ratio de morosidad se redujo al 2,37% y la cobertura de activos dudosos aumentó hasta el 63,8%, consolidando una tendencia positiva en la gestión del riesgo crediticio.

Previsiones para 2026: más rentabilidad y crecimiento sostenido

De cara a 2026, Banco Sabadell prevé un RoTE recurrente del 14,5% (exTSB), junto con un crecimiento del margen de intereses superior al 1% y un aumento de comisiones de un dígito medio. La entidad estima que los costes crecerán en torno al 3%, mientras que el coste de riesgo se mantendrá alrededor de los 40 puntos básicos.

Con estas previsiones, Sabadell refuerza su hoja de ruta para consolidar la rentabilidad, impulsar el crecimiento comercial y seguir generando capital de forma orgánica, manteniendo al mismo tiempo una de las políticas de remuneración al accionista más atractivas del mercado bancario europeo.