CLERHP recompra el 5% a Inveready por 4,1 millones y abre una nueva etapa en Larimar City
CLERHP Estructuras ha dado un doble golpe de efecto en el mercado. Por un lado, ha anunciado la recompra del 5% de su capital a Inveready por más de 4,1 millones de euros, en una operación que refuerza su autocartera y cierra el ciclo de inversión de uno de sus socios financieros clave. Por otro, ha comunicado el cierre de la financiación de su proyecto estratégico Larimar City & Resort, en República Dominicana, un desarrollo valorado en más de 200 millones de euros y con ventas confirmadas superiores a 300 millones para una fase inicial de más de 8.000 viviendas.
El mensaje que lanza la compañía es nítido: devuelve capital a un inversor que ha multiplicado por más de tres veces su apuesta inicial, al tiempo que acelera el despliegue de su mayor proyecto internacional. El consejero delegado, Juan Andrés Romero, habla de “significativo potencial de creación de valor” y de un “recorrido al alza de la acción muy superior al que descuenta el mercado”, mientras Inveready certifica que CLERHP entra en una nueva etapa “superior” a la de 2018, cuando decidió apostar por la firma.
Una recompra del 5% que lanza una señal de confianza
La operación comunicada por CLERHP implica la adquisición de 915.638 acciones propias, equivalentes a aproximadamente el 5% de su capital, al grupo Inveready. El importe total supera los 4,1 millones de euros, ejecutado en dos tramos a un precio medio de 4,5 euros por acción, nivel muy cercano al promedio ponderado de cotización de los últimos meses.
Este hecho revela varios mensajes. En primer lugar, el consejo considera que la acción está infravalorada a los precios actuales y que tiene sentido destinar recursos a reducir capital flotante y aumentar la participación económica del resto de accionistas. En segundo, la compañía envía una señal de estabilidad accionarial, al absorber un paquete significativo procedente de un fondo que, por mandato, debía rotar su inversión.
La recompra también tiene implicaciones financieras: con una autocartera más elevada, CLERHP mejora potencialmente métricas como el beneficio por acción y gana margen para eventuales programas de incentivos o futuras operaciones corporativas. Tal y como resume Juan Andrés Romero, “esta operación permitirá generar mucho valor para la acción y para nuestros accionistas, así como acelerar los proyectos del grupo”.
Inveready cierra ciclo con un retorno superior a tres veces
Para Inveready, la noticia supone el cierre ordenado de un ciclo iniciado en torno a 2018, cuando la gestora decidió apoyar a CLERHP tras su incorporación a BME Growth, mediante la suscripción de obligaciones convertibles. Aquellos recursos se destinaron a financiar la expansión en Latinoamérica y, de forma especial, la entrada en República Dominicana, hoy epicentro del proyecto Larimar City & Resort.
La propia firma destaca que la operación ha supuesto un éxito para su fondo, con retornos superiores a tres veces el importe invertido, en línea con su estrategia de apostar por compañías de alto crecimiento cotizadas en el mercado de pymes. La desinversión, subrayan, se ha llevado a cabo en diversas fases durante más de dos años, evitando distorsiones bruscas en el mercado.
En palabras de Carlos Conti, en representación de Inveready: “Con esta operación cumplimos el objetivo de inversión dentro de los plazos previstos por el fondo y con excelentes retornos. Eso es lo que buscamos en una inversión: un equipo gestor ambicioso que nos presente un plan diferencial y donde les podamos ser de utilidad. Juan Andrés Romero y su equipo cumplían esos requisitos y han cumplido con lo que nos explicaron. CLERHP entra en una nueva etapa ‘superior’ a la que nos presentó en 2018 pero con la misma ambición de crear una empresa de referencia en su sector”.
El diagnóstico es inequívoco: el fondo sale con beneficios muy significativos y deja tras de sí una compañía más grande, más internacionalizada y con un proyecto tractor ya en plena fase de ejecución.
“Con esta operación cumplimos el objetivo de inversión dentro de los plazos previstos por el fondo y con excelentes retornos. Eso es lo que buscamos en una inversión: un equipo gestor ambicioso que nos presente un plan diferencial y donde les podamos ser de utilidad. Juan Andrés Romero y su equipo cumplían esos requisitos y han cumplido con lo que nos explicaron. CLERHP entra en una nueva etapa ‘superior’ a la que nos presentó en 2018 pero con la misma ambición de crear una empresa de referencia en su sector” , Carlos Conti en representación de Inveready
Larimar City & Resort: un proyecto de más de 200 millones con 300 millones en ventas
En paralelo a la recompra, CLERHP ha confirmado el cierre de la financiación de su proyecto estratégico Larimar City & Resort, ubicado en República Dominicana. Se trata de un desarrollo inmobiliario de gran escala, asentado en terrenos privilegiados y con una valoración superior a los 200 millones de euros, que marca un antes y un después en la historia del grupo.
La financiación obtenida se destinará principalmente a completar el desarrollo de una fase inicial de más de 8.000 viviendas, un volumen que ilustra la dimensión del proyecto. Más relevante aún es que CLERHP ya cuenta con ventas confirmadas superiores a 300 millones de euros asociadas a esta fase, una cifra que refuerza la visibilidad comercial y reduce el riesgo de ejecución percibido por los inversores.
Este hecho revela el encaje entre ambas noticias: la salida ordenada de Inveready se produce cuando el proyecto que contribuyó a financiar entra en su fase clave, ya con la financiación cerrada y una demanda sólida. CLERHP utiliza su propia caja y su capacidad financiera para absorber el paquete del fondo, mientras canaliza recursos a un activo que, si se desarrolla según lo previsto, puede convertirse en uno de los pilares de generación de valor del grupo en los próximos años.
El consejero delegado de CLERHP, Juan Andrés Romero, ha aprovechado el anuncio para reforzar el relato de compañía infravalorada con un elevado potencial de creación de valor. En sus propias palabras: “esta operación permitirá generar mucho valor para la acción y para nuestros accionistas, así como acelerar los proyectos del grupo”.
Romero sostiene que “los hechos acreditan que hemos acertado con el momento y con el proyecto” y subraya que CLERHP presenta un significativo potencial de creación de valor y una oportunidad de inversión, insistiendo en que “el recorrido al alza de la acción es muy superior al que descuenta el mercado”.
El mensaje combina tres ideas clave. Primero, la operación de recompra no es solo una transacción financiera, sino una forma de alinear la estructura de capital con la nueva fase de crecimiento. Segundo, la ejecución de Larimar City & Resort se presenta como prueba tangible de la capacidad del grupo para transformar proyectos en reservas, ventas y caja. Y tercero, la salida exitosa de Inveready se utiliza como señal hacia otros inversores: si un fondo especializado ha triplicado su inversión, el caso CLERHP merece, según la dirección, una nueva mirada por parte del mercado.
BME Growth, expansión latinoamericana y salto de escala
El papel de BME Growth en la historia reciente de CLERHP es evidente. Su incorporación al mercado y la entrada de Inveready a través de obligaciones convertibles supusieron el punto de partida para una fase de expansión internacional, centrada en Latinoamérica y, en particular, en República Dominicana.
La compañía ha utilizado esta financiación alternativa para abrir mercados clave, ganar tamaño y posicionarse en proyectos que difícilmente habría podido abordar sin el apoyo de capital especializado. Larimar City & Resort es la culminación de esa estrategia: un proyecto que coloca a CLERHP en una liga diferente dentro del segmento de estructuras y desarrollo en destinos turísticos de alto potencial.
La propia Inveready subraya que CLERHP entra ahora en una fase “superior” respecto a la que se le presentó en 2018, lo que indica que la tesis de inversión inicial —expandirse en Latinoamérica, consolidar presencia en República Dominicana y crecer en proyectos de mayor tamaño— se ha cumplido. A partir de aquí, el mercado deberá valorar si la compañía es capaz de mantener el ritmo de ejecución y convertir esa nueva escala en márgenes y retornos sostenibles.
Un accionariado más compacto y atractivo para nuevos socios
La operación de recompra tiene además una lectura estructural: al absorber el 5% del capital que estaba en manos de Inveready, CLERHP compacta su accionariado y reduce el riesgo de sobreoferta futura de títulos procedentes de un inversor financiero.
Romero lo verbaliza de forma directa al agradecer públicamente al fondo su acompañamiento y expresar el deseo de que su éxito actúe como referencia para otros inversores: “Agradecemos a Inveready por habernos acompañado en este periodo y esperamos que su éxito muestre a otros inversores que CLERHP es una opción a tener en cuenta”.
En paralelo, el testimonio de Conti —“un equipo gestor ambicioso, un plan diferencial y un uso útil del inversor”— refuerza la credibilidad del management ante potenciales nuevos socios, ya sean institucionales o familias empresarias interesadas en proyectos inmobiliarios y de infraestructuras en Latinoamérica. Con una autocartera reforzada y un proyecto ancla como Larimar en marcha, la compañía gana argumentos para presentarse como plataforma de crecimiento en mercados de alto potencial.
Operación ejecutada sin tensiones
Otro aspecto relevante es la forma de ejecución de la recompra. El paquete de 915.638 acciones se ha adquirido en dos tramos, a un precio medio de 4,5 euros por título, un nivel que la propia compañía sitúa como “similar al promedio ponderado de cotización de los últimos meses”.
Este diseño evita la percepción de una prima excesiva que pudiera generar recelos entre otros accionistas y, al mismo tiempo, ofrece a Inveready una salida eficiente tras más de dos años de desinversión progresiva. El hecho de que la operación haya trascendido al mercado en el día de ayer, ya cerrada y estructurada, reduce el riesgo de movimientos especulativos previos y refuerza la imagen de coordinación entre compañía e inversor financiero.
Para CLERHP, comprar a precios de mercado un paquete relevante de acciones que se han multiplicado por más de tres veces desde la entrada del fondo es una forma explícita de decir que el precio actual no refleja todavía el potencial que ve su equipo gestor, especialmente una vez asegurada la financiación de su principal proyecto.