El IBEX 35 ajusta su marcha tras alcanzar máximos históricos
El IBEX 35 comenzó la jornada del jueves con un leve recorte del 0,44%, bajando a 18.118,10 puntos. Esta caída se produce tras haber cerrado la víspera en máximos históricos, pero el ánimo de los inversores se vio afectado por la cautela transmitida por las actas de la Reserva Federal (Fed) y la persistente tensión geopolítica en Oriente Medio, especialmente en relación con Irán.
La cautela de la Fed influye en los mercados
Las actas de la Fed de su última reunión, publicadas el miércoles, subrayaron la división interna de sus miembros, lo que ha aumentado la incertidumbre en los mercados. A pesar de las expectativas del mercado, que descontaban dos recortes de tipos en 2026 y uno en 2027, las actas eliminaron la mención a los “riesgos a la baja para el empleo”, lo que ha fortalecido la percepción de que la inflación sigue siendo una preocupación central para la Reserva Federal. La idea de más subidas de tipos en caso de que la inflación persista es una posibilidad que los mercados ahora deben tener en cuenta.
Renta 4, en su informe matutino, destacó que la Fed no tiene prisa por bajar las tasas de interés y que cualquier progreso en la inflación podría ser “más lento de lo previsto”. Esta postura más restrictiva impacta especialmente en sectores como el bancario, que dependen de tipos de interés elevados para mantener márgenes de beneficio atractivos.
Tensiones geopolíticas y su efecto en la aversión al riesgo
Además de los mensajes de la Fed, los mercados siguen atentos a la situación geopolítica. El aumento de las fuerzas estadounidenses en Oriente Medio y las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán están alimentando una aversion al riesgo, especialmente debido al temor a que las negociaciones no logren un acuerdo. Las reuniones en Ginebra y las declaraciones de Trump sobre el futuro de las negociaciones son señales que han generado nerviosismo entre los inversores.
La incertidumbre sobre Irán se sumó a la preocupación por la guerra en Ucrania, donde las conversaciones de paz con Rusia siguen siendo difíciles. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, advirtió que los progresos hacia la paz están siendo bloqueados por la demora de Rusia, lo que mantiene la tensión en un nivel elevado.
El sector tecnológico, un respiro para los mercados
A pesar de la presión de la Fed y la tensión internacional, el sector tecnológico brindó un respiro positivo. Las acciones tecnológicas en Wall Street subieron, especialmente tras conocerse que Nvidia había firmado un acuerdo plurianual con Meta Platforms para suministrar millones de chips de inteligencia artificial. Este tipo de acuerdos estratégicos entre gigantes tecnológicos genera expectativas positivas para el sector de la IA, que continúa atrayendo inversiones.
En el IBEX 35, Repsol destacó con un avance del 1,7% tras anunciar sus resultados trimestrales y comprometerse a mantener recompras de acciones y aumentar su dividendo. Este buen desempeño es una señal de confianza, en contraste con el pesimismo que ha dominado otros sectores en el índice.
Reacción del IBEX y el impacto en los sectores
El IBEX 35 ha reaccionado con un ajuste moderado en sus valores, destacando el retroceso de Iberdrola (-1,22%) y BBVA (-0,50%), mientras que Telefónica (+0,65%) e Inditex (+0,21%) han mostrado un comportamiento más resiliente. El sector bancario, particularmente Santander (-0,41%) y Caixabank, ha sufrido las consecuencias de las expectativas de tipos más altos por parte de la Fed, lo que afectará sus márgenes de beneficio a corto plazo.
El rally de Repsol también refleja una oportunidad en el sector energético, que podría beneficiarse de un contexto geopolítico y económico más incierto, lo que genera mayores márgenes en el precio del petróleo.