El IBEX 35 firma otro récord: +0,23% y cierre en 17.169 puntos
El selectivo español estiró máximos históricos en una sesión de vencimientos sin sobresaltos, con volatilidad contenida y el viento a favor de Wall Street. La macro decepcionó (Michigan y Alemania), pero el mercado prefirió quedarse con el “tono” de las tecnológicas y la lectura de aterrizaje suave.
Récord con el piloto automático: la cuádruple hora bruja sale “limpia”
El IBEX 35 cerró este viernes con una subida del 0,23%, extendiendo los máximos históricos hasta los 17.169 puntos. En el balance semanal, el índice avanzó un 0,8%, encadenando la inercia positiva tras una semana marcada por bancos centrales y el reacomodo de expectativas de tipos.
La sesión coincidió con la cuádruple hora bruja (vencimiento simultáneo de futuros y opciones sobre índices y acciones), un contexto que suele elevar la volatilidad. Sin embargo, el mercado se movió con una calma poco habitual, apoyado por el rebote de los principales indicadores de Nueva York y el liderazgo de las grandes tecnológicas.
Wall Street empuja: tecnológicas al frente, bitcoin firme y bonos ceden
Al otro lado del Atlántico, el S&P 500 avanzaba cerca de un 1%, con Nvidia destacando entre los grandes valores y Oracle disparándose alrededor de un 7%. El bitcoin recuperaba tracción, mientras los bonos sufrían ligeras ventas, un cóctel que reforzó el apetito por riesgo pese al ruido macro.
La macro no acompaña: Michigan flojea y Alemania no mejora
El vencimiento de derivados contribuyó a “tapar” parcialmente el dato de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que quedó en 52,9 puntos, por debajo de los 53,5 esperados por el consenso. En Europa, el índice GfK de clima de consumo en Alemania para enero también empeoró en terreno negativo, frustrando la expectativa de una ligera mejora.
La Fed vuelve al centro: “no hay urgencia” para mover ficha
En política monetaria, el mercado siguió recalibrando el margen de la Reserva Federal para recortar tipos en los próximos trimestres. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, enfrió las expectativas al subrayar que no existe urgencia para nuevos ajustes, incluso aunque los últimos datos de inflación y empleo no hayan alterado el escenario central. El mensaje encaja con una Fed que se inclina por un enfoque de “esperar y ver” ante datos cada vez más ruidosos.
De la cuádruple hora bruja al “rally de Navidad”
De forma oficiosa, el vencimiento de derivados abre la puerta al tramo estacional más comentado del calendario: el rally de Navidad. La narrativa vuelve a aparecer con fuerza porque el mercado se mantiene cómodo con la hipótesis de aterrizaje suave y un ciclo de relajación monetaria gradual. Históricamente, el S&P 500 tiende a subir en las dos últimas semanas de diciembre con una frecuencia elevada, aunque el mercado recuerda que la estadística no garantiza el resultado.
Acciona lidera; BBVA acelera el “storytelling” de recompras
En el IBEX 35, Acciona encabezó las subidas con un avance del 3,4%, seguida por Mapfre (+1,6%) y Grifols (+1,5%). También aportaron tono Iberdrola y Banco Sabadell, con alzas en torno al 1,5%.
El foco corporativo se lo llevó BBVA, que rebotó un 1% tras anunciar un programa extraordinario de recompra de acciones por hasta 3.960 millones de euros —el mayor de su historia—, con inicio previsto el lunes 22 de diciembre. CaixaBank, por su parte, terminó con un +0,1% tras comunicar el grado de ejecución de su propio programa de recompra (hasta 500 millones).
Los farolillos rojos: Telefónica y Naturgy
En la parte baja de la tabla, Telefónica cedió un 1,7%. Naturgy bajó un 1,5% en plena atención del mercado a su contexto accionarial, que sigue añadiendo volatilidad específica al valor.