El cambio de liderazgo para 2025: ¿Europa está superando a EEUU?. Amadeo Alentorn
En los primeros meses de 2025, los mercados europeos están mostrando un rendimiento superior, con el IBEX 35, el CAC 40 y el DAX alcanzando cifras de doble dígito, en contraste con un rendimiento más neutral de los mercados estadounidenses, tradicionalmente líderes en rentabilidad global. Este cambio de liderazgo ha generado un panorama lleno de oportunidades en el sector de la renta variable, según Amadeo, director del equipo de renta variable sistemática de Júpiter Asset Management.
Amadeo destacó que, en el ámbito tecnológico, las “siete magníficas” empresas estadounidenses que dominaron el mercado en años anteriores, han experimentado una corrección, cayendo más de un 10% desde sus máximos históricos en diciembre de 2024. Aunque algunas compañías, como Meta, han logrado rendimientos positivos de más del 20%, otras, como Tesla, han registrado desplomes cercanos al 40%. Ante esta situación, el equipo de Júpiter está reevaluando la narrativa que ha rodeado a estas empresas, sugiriendo un análisis más profundo sobre sus perspectivas y potenciales oportunidades.
En cuanto al sector tecnológico y la inteligencia artificial (IA), Amadeo subrayó que, si bien las grandes empresas continúan invirtiendo grandes cantidades de capital en IA, hay indicios de que algunas nuevas empresas emergentes están demostrando ser más eficientes con inversiones más pequeñas. Esto ha llevado a una mayor competencia en el mercado de IA, particularmente entre Estados Unidos y China, con nuevos actores en Europa, como Mistral, que están desafiando a gigantes como OpenAI, ofreciendo soluciones con menor consumo energético y costos reducidos.
A nivel de inversión, Júpiter Asset Management está adoptando un enfoque flexible, balanceando posiciones largas y cortas en empresas tecnológicas, con el objetivo de beneficiarse tanto de los movimientos alcistas como bajistas del mercado. Esta estrategia detallada de análisis permite a los inversores encontrar oportunidades en un entorno que se caracteriza por su volatilidad y un cambio constante en la dinámica global.