Bankinter pausa su recomendación en ciberseguridad tras el impacto de la IA de Anthropic

Bankinter ha decidido pausar su recomendación proactiva sobre el sector de la ciberseguridad, tras acumular una rentabilidad del +44% desde el lanzamiento en octubre de 2023 de su Cartera Temática Buy&Hold. La decisión llega después del prelanzamiento de Claude Code Security por parte de Anthropic, un movimiento que ha generado dudas sobre el impacto de la inteligencia artificial en el modelo de negocio de las compañías de seguridad digital.

Bankinter pausa su recomendación sectorial en ciberseguridad

El departamento de Análisis y Mercados de Bankinter ha confirmado que retira temporalmente su recomendación genérica sobre el sector de la ciberseguridad, lo que implica que la temática deje de ser una de sus principales apuestas de inversión en el corto plazo.

Según ha explicado la entidad tras ser consultada por esta decisión, el detonante ha sido el anuncio realizado el viernes por Anthropic del prelanzamiento de Claude Code Security, una nueva funcionalidad de seguridad integrada dentro de su plataforma de codificación asistida por IA, Claude Code.

Se trata de una herramienta que permite detectar vulnerabilidades dentro del código fuente del software —tanto existente como en desarrollo— y proponer parches automáticos, lo que podría afectar a una parte del negocio tradicional de determinadas compañías especializadas en análisis de código y detección de vulnerabilidades.

Impacto acotado, pero riesgo a corto plazo para el sector

Desde Bankinter matizan que el lanzamiento afectaría en principio a un negocio nicho dentro del sector de la ciberseguridad, principalmente el análisis de código fuente y, en menor medida, el análisis y la detección de vulnerabilidades.

Este segmento es distinto de otros pilares estructurales del sector, como endpoint o protección de dispositivos, gestión de identidad o seguridad en la nube. Sin embargo, advierten que el conjunto del sector podría verse penalizado en el corto plazo hasta que se aclare el impacto real de la nueva herramienta de inteligencia artificial.

“El sector estará tocado en el corto plazo hasta que se aclare el impacto real”, señalan desde la entidad.

El mercado penaliza a compañías con múltiplos elevados

El banco también pone el foco en el entorno actual de mercado. En su análisis, considera que los inversores están siendo especialmente exigentes con compañías que cotizan con múltiplos de valoración elevados, como ocurre con muchas empresas tecnológicas y, en particular, con las del ámbito de la ciberseguridad.

Tras varios años de fuerte crecimiento impulsado por la digitalización y el incremento de ciberataques, el sector se enfrenta ahora a un nuevo elemento disruptivo: la inteligencia artificial aplicada al desarrollo y protección del software.

En este contexto, el timing de mercado no es considerado actualmente positivo para el sector, lo que justifica la retirada temporal de la recomendación proactiva sobre esta temática de inversión. 

Una cartera compuesta por diez grandes compañías estadounidenses

La Cartera Temática Buy&Hold de Ciberseguridad está integrada por diez compañías líderes del sector tecnológico estadounidense:

• Palo Alto Networks

• Zscaler

• Gen Digital

• SentinelOne

• Datadog

• CrowdStrike

• Cloudflare

• Fortinet

• Okta

• Rubrik

En la última actualización publicada el 12 de febrero, la cartera acumulaba una revalorización del 58% desde su lanzamiento, aunque ya registraba una caída del 7% en lo que va de 2026, reflejo de la volatilidad reciente del sector tecnológico.

+44% de rentabilidad desde octubre de 2023

Desde su lanzamiento en octubre de 2023, la temática ha generado una rentabilidad acumulada del +44%, consolidándose como una de las estrategias sectoriales más rentables del banco en los últimos ejercicios.

No obstante, la entidad considera que el entorno ha cambiado de forma significativa y ha optado por adoptar una postura más prudente hasta disponer de mayor visibilidad sobre el impacto real de la IA en el conjunto de la industria.

Asimismo, anticipa que es probable que en su próxima Estrategia de Inversión Trimestral la ciberseguridad deje de figurar temporalmente entre sus principales recomendaciones. 

Perspectivas a medio plazo para el sector

Desde Bankinter insisten en que esta decisión responde a un cambio en el contexto de mercado más que a un deterioro inmediato de los fundamentos del sector, que continúa beneficiándose del aumento estructural de la demanda de soluciones de seguridad digital.

A partir de ahora, el foco estará en analizar hasta qué punto la inteligencia artificial supone una amenaza estructural para todo el sector o si el impacto queda limitado a un segmento específico del negocio de la ciberseguridad.