El folleto registrado en la SEC revela que Santander negoció durante más de dos años la compra de Webster

El folleto registrado por Banco Santander ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) revela que Ana Botín y el CEO de Webster, John Ciulla, mantuvieron conversaciones durante más de dos años antes de cerrar la compra del banco estadounidense por unos 12.200 millones de dólares.

El proceso que llevó a Banco Santander a acordar la adquisición de Webster Financial Corporation por unos 12.200 millones de dólares fue el resultado de más de dos años de contactos y negociaciones entre ambas entidades, según recoge la documentación oficial presentada por el banco español ante el regulador del mercado estadounidense.

El documento describe cómo Ana Botín, presidenta de Santander, y John Ciulla, consejero delegado de Webster, mantuvieron conversaciones periódicas en encuentros del sector financiero y conferencias de inversores, en las que comenzaron a explorar el interés de Santander en una posible adquisición del banco estadounidense.

Estas conversaciones preliminares terminaron sentando las bases para una de las mayores operaciones estratégicas del banco español en Estados Unidos, un mercado que el grupo considera clave para su crecimiento internacional a largo plazo.

Conversaciones durante más de dos años entre Botín y Ciulla

El folleto presentado ante la SEC detalla que los contactos entre los máximos ejecutivos de ambas entidades se remontan a más de dos años antes del anuncio oficial de la operación.

Según el documento, Botín y Ciulla mantuvieron conversaciones periódicas sobre asuntos de interés mutuo para sus respectivas instituciones, encuentros que se produjeron durante conferencias de inversores, reuniones del sector bancario y otros eventos profesionales.

Durante estas conversaciones, ambos directivos analizaron a alto nivel el interés de Santander en una eventual adquisición de Webster, lo que permitió iniciar posteriormente negociaciones más formales entre las dos entidades.

Este tipo de información forma parte del apartado de “background of the transaction”, una sección habitual en los documentos presentados ante la SEC que describe el contexto y la evolución de las negociaciones en grandes operaciones corporativas.

Una operación valorada en 12.200 millones de dólares

La adquisición de Webster Financial Corporation por parte de Banco Santander se anunció oficialmente el 3 de febrero de 2026, en una operación valorada en aproximadamente 12.200 millones de dólares.

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Webster recibirán 48,75 dólares en efectivo y 2,0548 acciones de Santander por cada acción de Webster, lo que implica una estructura de pago combinada en efectivo y acciones.

El diseño financiero de la transacción contempla un 65% del pago en efectivo y un 35% en acciones del banco español, una fórmula que permite equilibrar el impacto en el capital de Santander al tiempo que ofrece una prima atractiva a los accionistas de Webster.

La operación está sujeta a la aprobación de los reguladores y de los accionistas de ambas entidades y se espera que pueda completarse durante la segunda mitad de 2026.

El objetivo: Reforzar el negocio de Santander en Estados Unidos

La compra de Webster se enmarca en la estrategia de Santander de aumentar su escala en el mercado estadounidense, considerado uno de los principales motores de crecimiento del grupo.

Con la integración de Webster, Santander aspira a situarse entre los diez mayores bancos de banca minorista y comercial en Estados Unidos por volumen de activos.

La entidad resultante contará con un balance combinado cercano a 327.000 millones de dólares en activos, además de 185.000 millones en créditos y 172.000 millones en depósitos, lo que permitirá reforzar la presencia del grupo en el mercado norteamericano.

Además, Santander prevé que la operación contribuya a mejorar significativamente la rentabilidad de su negocio en Estados Unidos, con el objetivo de alcanzar un retorno sobre capital tangible (ROTE) cercano al 18% en 2028.

La adquisición también busca fortalecer la base de depósitos del banco en el país, un segmento donde Webster cuenta con una sólida presencia en el noreste de Estados Unidos.

Integración de los equipos directivos

El acuerdo contempla también cambios en la estructura directiva tras la integración.

Está previsto que Christiana Riley continúe como responsable de Santander en Estados Unidos y como CEO de Santander Holdings USA, mientras que John Ciulla asumirá el cargo de CEO de Santander Bank NA, la entidad resultante de la combinación de los negocios de Webster y Santander en el país.

Por su parte, Luis Massiani, actual presidente y director de operaciones de Webster, pasará a desempeñar el cargo de director de operaciones del nuevo grupo combinado, liderando el proceso de integración entre ambas organizaciones.

El objetivo de esta estructura es garantizar la continuidad operativa mientras se aprovechan las sinergias comerciales y financieras derivadas de la fusión de ambas entidades.

Una de las mayores operaciones bancarias recientes

La adquisición de Webster representa una de las mayores operaciones realizadas por un banco europeo en Estados Unidos en los últimos años y supone un paso clave en la estrategia global de crecimiento de Banco Santander.

Según ha explicado el propio grupo, la transacción complementa su presencia actual en el mercado estadounidense, permitiendo aumentar la escala del negocio, mejorar la estructura de financiación y ampliar la oferta de productos para clientes minoristas y corporativos.

Al mismo tiempo, el proceso descrito en el folleto presentado ante la SEC pone de manifiesto que la operación fue el resultado de un prolongado periodo de contactos entre ambas entidades, que culminó finalmente con el acuerdo anunciado en 2026 para integrar Webster dentro del grupo Santander.