Indra, Telefónica, Acciona y Ferrovial lideran la gran apuesta del Ibex 35 por la defensa

El gran ciclo de rearme en España ha dejado de ser una cuestión exclusiva de la industria militar tradicional. Las grandes compañías del Ibex 35 han detectado una oportunidad histórica y están reorientando parte de su estrategia hacia el sector defensa, uno de los negocios con mayor potencial de crecimiento durante la próxima década.

La defensa se convierte en motor clave del Ibex 35

El aumento del gasto público en defensa ha transformado por completo el panorama empresarial en España. Solo en 2025, el Ministerio de Defensa adjudicó contratos por 31.793 millones de euros, una cifra sin precedentes que multiplica por más de ocho la inversión registrada en 2024.

Este cambio marca un antes y un después: la defensa ha pasado de ser un sector marginal a convertirse en uno de los principales motores de crecimiento económico y bursátil. Las grandes cotizadas no solo buscan contratos directos, sino también posicionarse en áreas estratégicas como tecnología, infraestructuras críticas, logística y ciberseguridad.

Indra, la gran ganadora del boom militar

Si hay una empresa que simboliza este nuevo ciclo, esa es Indra. La tecnológica se convirtió en 2025 en el valor más alcista del Ibex 35, con una espectacular revalorización de más de un 180%.

Indra recibió 5.667 millones de euros en contratos militares, lo que representa el 17,8% del total adjudicado por Defensa. Entre sus principales programas destacan:

• 2.031 millones en modernización de centros de operaciones de artillería
• 1.421 millones en sistemas de radiotáctica
• Más de 7.200 millones en programas de artillería autopropulsada
• 216 millones vinculados al FCAS, el mayor proyecto europeo de defensa aérea

De cara a 2026, la compañía ya cuenta con una cartera cercana a los 10.000 millones de euros, consolidándose como el gran referente nacional en defensa. Además, está impulsando su capacidad industrial con nuevas plantas en España y en el extranjero, así como un centro de I+D en Madrid.

Telefónica acelera en ciberdefensa, 5G e inteligencia artificial

Telefónica ha encontrado en la defensa un nuevo eje estratégico, centrado en tecnología avanzada. Su posicionamiento se basa en ciberseguridad, inteligencia artificial, nube y comunicaciones tácticas.

Uno de sus hitos más relevantes ha sido el despliegue de un nodo 5G en una misión real de la OTAN, lo que refuerza su papel en el ámbito militar. Además, su laboratorio TheThinX participará en el programa DIANA, centrado en tecnologías duales.

Junto a Indra, Telefónica logró contratos por valor de 950 millones de euros, situándose entre los principales adjudicatarios del Ministerio de Defensa.

En abril de 2026, ambas compañías exploran una posible alianza estratégica en ciberseguridad e inteligencia artificial, según recogen varios medios. El objetivo sería crear un consorcio nacional capaz de competir por contratos superiores a los 1.000 millones de euros, aunque por el momento no existe confirmación oficial ni estructura societaria definida.

Acciona y Ferrovial: infraestructuras para el nuevo escenario militar

El rearme no solo implica armamento. La modernización de bases, astilleros, centros logísticos y fábricas de munición ha abierto una nueva línea de negocio para las constructoras.

En este contexto, Acciona y Ferrovial están reforzando su posicionamiento en infraestructuras estratégicas y de uso dual. En los últimos tres años, el sector constructor ha participado en proyectos vinculados a defensa por un valor cercano a los 25.000 millones de euros.

Ferrovial destaca por su presencia internacional en infraestructuras críticas y logística, mientras que Acciona compite en instalaciones estratégicas y adaptación de infraestructuras existentes.

Un ciclo estructural de inversión hasta 2037

El impulso del sector defensa no es coyuntural. España ha activado 34 programas especiales de modernización militar que movilizarán más de 14.400 millones de euros entre 2025 y 2032.

En conjunto, la inversión prevista superará los 34.000 millones de euros hasta 2037, con un impacto estimado de más de 96.000 empleos. Además, el Plan Anual de Contratación de 2026 anticipa un aumento sostenido del gasto, con especial protagonismo de la Armada.

Las previsiones del sector apuntan a que las adjudicaciones en 2026 podrían alcanzar los 35.000 millones de euros, consolidando este ciclo como el mayor de la historia reciente en España.

La defensa redefine la estrategia empresarial

Para el mercado, la conclusión es clara: la defensa se ha convertido en uno de los principales vectores de crecimiento del Ibex 35. Empresas como Indra, Telefónica, Acciona y Ferrovial están bien posicionadas para captar una parte significativa de este nuevo ciclo inversor.

El rearme español no solo está transformando la política industrial, sino también la estrategia corporativa y la evolución bursátil de las grandes compañías. La defensa ha dejado de ser un nicho para convertirse en un pilar estructural del crecimiento económico.

Nota de actualización: Este artículo corrige una información previa en la que se indicaba erróneamente que Sacyr mantenía una alianza con Rheinmetall. La colaboración corresponde a Indra, y el contenido ha sido actualizado incorporando nuevas informaciones sobre posibles alianzas estratégicas en el sector defensa.