Indra, Telefónica, Acciona, Ferrovial y Sacyr lideran la gran apuesta del Ibex 35 por la defensa
Indra, Telefónica, Acciona, Ferrovial y Sacyr lideran la entrada del Ibex 35 en defensa con contratos millonarios y proyectos estratégicos en el mayor ciclo inversor militar de España.
El gran ciclo de rearme en España ha dejado de ser una cuestión exclusiva de la industria militar tradicional. Las grandes compañías del Ibex 35 han detectado una oportunidad histórica y están reorientando parte de su estrategia corporativa hacia el sector defensa, uno de los negocios con mayor potencial de crecimiento durante la próxima década.
Desde tecnología, ciberseguridad e infraestructuras militares hasta vehículos blindados, logística estratégica y programas europeos de defensa, las principales cotizadas españolas compiten ya por una parte del mayor volumen de inversión pública militar de la historia reciente.
Solo en 2025, el Ministerio de Defensa adjudicó contratos por 31.793 millones de euros, una cifra sin precedentes que multiplica por más de ocho la inversión de 2024 y que consolida la defensa como uno de los nuevos motores de crecimiento de la bolsa española.
Indra, la gran joya del Ibex 35 en defensa
Si hay una empresa que simboliza el impacto del rearme en la bolsa española, esa es Indra.
La tecnológica fue en 2025 el valor más alcista del selectivo, con una revalorización del 184%, impulsada por el fuerte crecimiento de su negocio en defensa.
La compañía recibió en solitario 5.667 millones de euros en contratos militares, equivalentes al 17,8% del total adjudicado por el Ministerio de Defensa.
Entre sus proyectos más destacados figuran:
- 2.031 millones en modernización de centros de operaciones de artillería
- 1.421 millones en sistemas de radiotáctica
- más de 7.200 millones en programas de artillería autopropulsada
- 216 millones ligados al FCAS, el mayor proyecto europeo de defensa aérea
La cartera prevista para 2026 alcanza ya los 10.000 millones de euros, consolidando a Indra como la gran referencia del sector en España.
Telefónica acelera en 5G militar y ciberdefensa
La apuesta de Telefónica por defensa se centra en el segmento tecnológico.
La operadora ha convertido la ciberseguridad, la nube y el 5G militar en una de sus principales líneas de expansión.
El gran hito llegó con el despliegue de un nodo 5G en una misión real de la OTAN, reforzando su posición en comunicaciones tácticas avanzadas.
Además, su laboratorio TheThinX participará en el programa DIANA de la OTAN, enfocado en:
- Inteligencia artificial
- Ciberseguridad
- Tecnología dual civil-militar
Junto a Indra, Telefónica logró 950 millones de euros en contratos, situándose entre los grandes adjudicatarios.
Acciona, Ferrovial y Sacyr se posicionan en infraestructuras militares
El rearme no solo se mide en armamento.
La modernización de bases, astilleros, fábricas de munición, corredores logísticos y centros operativos ha abierto una gran vía de negocio para las constructoras del Ibex.
Compañías como Acciona, Ferrovial y Sacyr están acelerando su posicionamiento en este negocio.
En los últimos tres años, las constructoras españolas han participado en proyectos ligados a defensa valorados en torno a 25.000 millones de euros.
Ferrovial destaca especialmente por su perfil internacional en infraestructuras críticas, logística y grandes corredores industriales, un segmento clave para el nuevo ciclo inversor militar europeo.
Por su parte, Acciona compite en proyectos de instalaciones estratégicas y adaptación de infraestructuras de uso dual.
Mientras tanto, Sacyr ha reforzado su apuesta con una alianza estratégica junto a Rheinmetall para la fabricación de vehículos tácticos blindados.
La joint venture aspira a optar a contratos para el suministro de hasta 3.000 vehículos militares al Ejército español.
Un negocio de 34.000 millones hasta 2037
El contexto que impulsa estas inversiones tiene carácter estructural.
España ha activado 34 programas especiales de modernización militar por más de 14.400 millones entre 2025 y 2032.
En total, la inversión prevista supera los 34.000 millones hasta 2037.
La previsión es la creación de más de 96.000 empleos, lo que convierte a la defensa en uno de los grandes motores industriales de la próxima década.
La defensa, nuevo motor del Ibex 35
Para el mercado, la lectura es clara.
La defensa ha dejado de ser un sector marginal en las cuentas de las grandes cotizadas.
Ahora se perfila como uno de los principales vectores de crecimiento, contratación pública y revalorización bursátil.
El rearme español ya está impactando en la estrategia corporativa y en la evolución en bolsa de las grandes empresas del Ibex 35.
