JP Morgan ve una oportunidad de compra en Fluidra y fija un precio objetivo de 30 euros

Las acciones de Fluidra vuelven a situarse en el radar de las grandes firmas de análisis tras la presentación de sus resultados de 2025. En un contexto en el que la cotización ha mostrado cierta debilidad en los últimos meses, varias entidades financieras consideran que el mercado podría estar infravalorando el potencial del grupo especializado en equipamiento para piscinas y wellness.

Estas valoraciones proceden de informes de analistas recogidos por el medio El Confidencial, que destacan el creciente consenso positivo en torno a la compañía.

Entre ellas destaca JP Morgan, que ha reforzado su visión favorable sobre el valor. El banco de inversión considera que el reciente retroceso del precio de la acción representa una oportunidad de entrada para los inversores. Según la firma estadounidense, Fluidra cotiza actualmente “a su mayor descuento frente al sector en diez años”, una situación que abre la puerta a una posible recuperación significativa en el medio plazo.

JP Morgan mantiene su recomendación de “comprar” y ha reiterado su precio objetivo de 30 euros por acción para junio de 2027, lo que refleja su confianza en la evolución futura del negocio y en la capacidad del grupo para seguir generando crecimiento rentable.

Un consenso claramente positivo

La visión constructiva de JP Morgan no es un caso aislado. El consenso de analistas del mercado también respalda una perspectiva favorable para Fluidra, según las estimaciones recogidas por El Confidencial.

Actualmente, la media de precios objetivo se sitúa en 27,3 euros por acción, lo que implica un potencial de revalorización cercano al 24% respecto a los niveles actuales de cotización.

Algunas casas de análisis incluso manejan escenarios más optimistas. UBS sitúa su valoración en 31 euros por acción, mientras que Caixabank BPI fija su precio objetivo en 30,50 euros, reflejando la confianza de estas entidades en la capacidad de la compañía para seguir generando valor en los próximos años.

Estas estimaciones se apoyan en varios factores clave, entre ellos la resiliencia del negocio de mantenimiento y reposición de piscinas (aftermarket), así como la expectativa de una recuperación progresiva del mercado de nueva construcción, que ha atravesado una fase más débil en los últimos ejercicios. 

Fundamentales sólidos pese al entorno exigente

Desde Santander, los analistas destacan que, a pesar de un entorno macroeconómico todavía exigente, el desempeño operativo de la compañía sigue mostrando señales positivas.

La entidad subraya que “el momentum de beneficios sigue siendo sólido, los fundamentales son fuertes y la valoración también es atractiva”, apoyándose especialmente en la estabilidad del negocio recurrente de mantenimiento y en la previsión de una mejora gradual en la demanda vinculada a nuevas instalaciones.

Este enfoque refleja uno de los puntos clave del modelo de negocio de Fluidra: su elevada exposición al mercado de reposición y mantenimiento, que suele mostrar una mayor estabilidad incluso en fases de desaceleración económica.

Una infravaloración que el mercado podría corregir

Por su parte, BNP Paribas considera que los resultados recientes de la compañía han sido “más sólidos de lo que esperaba el mercado”. En su análisis, la firma destaca que la cotización actual de Fluidra presenta un descuento del 10% respecto a su múltiplo histórico y de más del 20% frente a comparables estadounidenses.

Para BNP Paribas, este nivel de descuento resulta excesivo si se tiene en cuenta la trayectoria del grupo y su capacidad para seguir ganando cuota de mercado, así como su potencial para mejorar márgenes mediante iniciativas de eficiencia operativa.

En este sentido, la firma considera que el mercado podría estar penalizando en exceso a la compañía por la debilidad cíclica del sector, sin valorar suficientemente su posicionamiento estructural y su capacidad de crecimiento.

Estabilidad operativa y nuevas palancas de crecimiento

Desde Barclays, el análisis coincide en que la evolución del negocio muestra una notable estabilidad. Según la entidad, “las tendencias permanecen en gran medida sin cambios”, con un mercado de mantenimiento estable, precios todavía positivos y la implementación de un nuevo plan de eficiencia que debería impulsar el crecimiento del beneficio en los próximos ejercicios.

Este programa de eficiencia se suma a otras iniciativas estratégicas del grupo destinadas a optimizar costes, mejorar la productividad y reforzar la rentabilidad del negocio.

Un desfase entre resultados y cotización

En conjunto, el sentimiento general entre los analistas apunta a que Fluidra atraviesa una fase en la que su solidez operativa aún no se refleja plenamente en el comportamiento de la acción, según las valoraciones recogidas por El Confidencial.

A pesar de la incertidumbre que sigue presente en algunos segmentos del mercado, la compañía ha demostrado en los últimos trimestres su capacidad para mantener volúmenes, sostener precios y mejorar la eficiencia operativa, incluso en escenarios más complejos.

Este contexto ha llevado a muchas firmas a considerar que el valor podría ofrecer un atractivo potencial de revalorización si el mercado comienza a reconocer con mayor claridad la fortaleza de sus fundamentales. En ese escenario, Fluidra podría recuperar parte del terreno perdido en bolsa y acercarse a las valoraciones que actualmente manejan los analistas del sector.