Ray Dalio advierte: el mercado está al 80% de la mayor burbuja desde 1929

El reconocido inversor Ray Dalio ha lanzado una advertencia que no puede dejarse pasar por alto: estamos rozando la cúspide de una burbuja financiera cuyas dimensiones no se veían desde el desplome de 1929. Esta afirmación viene acompañada de un análisis detallado sobre el mercado actual, especialmente centrado en las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, cuyos valores han alcanzado niveles alarmantes.

El diagnóstico de Dalio sobre la burbuja actual

Ray Dalio explica que, según su propio indicador desarrollado tras décadas de estudio de burbujas históricas, el mercado se encuentra ya en un 80% hacia el estallido. ¿Qué significa esto? Que existen dos condiciones clásicas presentes: un volumen desmesurado de compras y valoraciones extremas que difícilmente se sostendrán a largo plazo.

Sin embargo, el inversor recalca que todavía falta el último detonante, ese que normalmente arranca la caída: la venta masiva de activos para conseguir liquidez inmediata. Pese a que eso no ha ocurrido, el sistema está en estado de alta vulnerabilidad, con poco margen para errores. No es sólo cuestión de números, sino de precaución ante una tormenta que podría surgir de forma silenciosa, como quien no quiere la cosa.

El indicador propio y sus implicaciones

En palabras de Dalio, el indicador integra variables como el apalancamiento, su concentración y la relación entre riqueza y efectivo disponible. El resultado es inquietante: se sitúa en niveles semejantes a los previos a los grandes colapsos de 1929 y 1999, convocando esa sensación de déjà vu en las finanzas globales.

Esta herramienta, nada improvisada, refleja que un ajuste severo es probable en los próximos años. Incluso baraja la posibilidad de un crash alrededor de 2026. Pero ojo, porque el doble filo de estas burbujas es que pueden prolongarse más de lo que uno sospecha, inflándose hasta que el aire se escape repentinamente.

Recomendaciones para el inversor medio

Al contrario de lo que muchos podrían pensar, Dalio no sugiere vender por pánico, un consejo valioso al considerar que las burbujas a menudo se extienden pese a las primeras alertas. El mercado, en efecto, subió casi un 90% después de las alarmas iniciales antes de desplomarse en 1929 —¡una cifra que descoloca incluso a los expertos!

Entonces, ¿qué hacer? La clave radica en mantener la calma, ajustar las expectativas de rentabilidad para el largo plazo y estar atentos a los 'alfileres' que podrían pinchar esta burbuja: un endurecimiento monetario o ventas forzadas que pueden desencadenar la caída. Un enfoque médico, por así decirlo, en lugar de lanzarse al ruedo sin red.