El Dow Jones se prepara para abrir al alza mientras el mercado da por hecho un recorte de tipos de la Fed en diciembre
Los futuros de Wall Street avanzan este miércoles, con subidas cercanas al 0,3% en el S&P 500 y al 0,4% en el Nasdaq 100, mientras los inversores asimilan nuevos datos macro que refuerzan la apuesta a un recorte de tipos de la Reserva Federal en diciembre. Unas peticiones semanales de desempleo más bajas de lo esperado y un repunte de los pedidos de bienes de capital consolidan el escenario de “economía débil pero no en recesión”, a la vez que valores como Dell suben por sus previsiones ligadas a la IA y HP cae tras anunciar recorte de plantilla y un profit warning.
Wall Street se prepara para abrir al alza este miércoles, con los inversores reforzando sus apuestas a que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en diciembre. A las 08:50 a.m. ET, los futuros del Dow Jones subían un 0,21%, los del S&P 500 avanzaban un 0,29% y los del Nasdaq 100 ganaban un 0,44%, señalando una nueva sesión en positivo tras el repunte de los últimos días.
Datos de empleo y de inversión avalan un recorte de tipos
El ánimo del mercado se vio impulsado por un informe del Departamento de Trabajo, que mostró que las nuevas solicitudes semanales de subsidio de desempleo se situaron en 216.000 en la semana terminada el 22 de noviembre, por debajo de las 225.000 esperadas por los economistas encuestados por Reuters.
En paralelo, un informe atrasado sobre inversión empresarial reveló que los pedidos de bienes de capital clave subieron un 0,5% en septiembre, por encima del 0,3% previsto. El mensaje que leen los inversores es doble: la economía no se está hundiendo en recesión, pero muestra la suficiente debilidad como para justificar otro movimiento dovish de la Fed.
“La economía no está entrando en recesión, pero es lo bastante débil como para permitir a la Fed otro recorte. Sigue habiendo mucha gente en desempleo, así que esto da a la Fed margen para recortar algo más”, señaló Kim Forrest, directora de inversiones de Bokeh Capital Partners.
El mercado da casi por hecho un recorte en diciembre
Los comentarios de los responsables de la Fed y la sensación de que la demanda de los consumidores empieza a enfriarse han llevado a los inversores a intensificar las apuestas a un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de ese movimiento se sitúa ya en torno al 84,9%, casi el doble que hace una semana.
Sobre ese telón de fondo, Wall Street encadenó el martes su tercera sesión consecutiva de ganancias, con el S&P 500 cerrando en máximos de dos semanas. El próximo hito en la agenda será el Libro Beige, el informe de la Fed sobre las condiciones económicas regionales, que se publicará a las 14:00 ET y podría dar más pistas sobre el tono del banco central.
En paralelo, los operadores siguen muy atentos a los titulares que apuntan a Kevin Hassett, asesor económico de la Casa Blanca, como favorito para presidir la Fed, en un contexto en el que el peso de la política sobre la política monetaria sigue siendo motivo de preocupación.
La tecnología intenta levantar cabeza entre dudas de valoración
El rebote reciente de la renta variable ha permitido recortar las pérdidas mensuales de los principales índices, aunque el balance de noviembre sigue siendo el peor desde la ola de ventas por aranceles a principios de año. El foco continúa en el sector tecnológico: el índice de tecnología del S&P 500, el S5INFT, acumula una caída cercana al 6% en el mes, reflejo de las dudas sobre posibles sobrevaloraciones tras el rally de la IA.
Dell sube por la IA, HP cae por recorte de plantilla y ‘profit warning’
En el frente corporativo, el tono es mixto. Las acciones de Dell Technologies (DELL) subían alrededor de un 5,2% en las operaciones previas a la apertura, después de que la compañía presentara ingresos y previsiones de beneficio mejores de lo esperado, apoyados en una fuerte demanda de servidores para centros de datos de inteligencia artificial.
En el lado opuesto, HP Inc. (HPQ) caía en torno a un 2,6% después de publicar unas previsiones de beneficio más débiles y anunciar un plan de despidos, lo que añade presión sobre un sector PC que sigue ajustándose a la nueva realidad de consumo tras el boom de la pandemia.
El arranque de la temporada de compras navideñas, bajo la lupa
Los traders también se preparan para un periodo clave de compras que arranca con el festivo de Acción de Gracias el jueves y se extiende con el Black Friday y el Cyber Monday. Este tramo será determinante para los grandes minoristas, que deben lidiar con consumidores presionados por los efectos de los aranceles y los recortes de empleo corporativos.
Los resultados y previsiones de gigantes como Walmart y Target han sido dispares, pero la National Retail Federation proyecta que las ventas navideñas de este año podrían superar por primera vez el billón de dólares. El desempeño del consumo en estas semanas será clave para confirmar si la narrativa de “debilidad controlada” en la economía estadounidense se sostiene o empieza a resquebrajarse.
