Goldman Sachs y JPMorgan: la caída de las acciones de software por la IA podría estar exagerada

Las acciones de software registraron una caída significativa la semana pasada debido a preocupaciones sobre la competencia derivada de la inteligencia artificial (IA). Sin embargo, expertos de Goldman Sachs y JPMorgan coinciden en que esta caída podría haber sido excesiva y que el sector aún tiene margen para recuperarse.

El CEO de Goldman Sachs, David Solomon, señaló durante la conferencia de UBS en Key Biscayne, Florida, que la narrativa del mercado ha sido demasiado amplia y que habrá tanto ganadores como perdedores en el sector.

Caída reciente de las acciones de software

El desplome del sector se produjo tras el anuncio de una nueva herramienta de automatización de IA de Anthropic PBC, que generó temores sobre el impacto en los negocios tradicionales de software como servicio (SaaS). La venta masiva afectó a empresas independientemente de sus asociaciones previas con compañías de IA o de sus propias bases de datos propietarias, lo que provocó un movimiento amplio en el mercado.

Muchos inversores reaccionaron de manera exagerada, vendiendo acciones de compañías sólidas solo por el miedo a la disrupción tecnológica. Esto creó oportunidades de compra para quienes consideraban que la caída no reflejaba los fundamentos reales de las empresas afectadas.

Perspectivas de rebote según JPMorgan

Los estrategas de JPMorgan, liderados por Dubravko Lakos-Bujas, aseguran que las acciones de software tienen potencial de recuperación tras la caída histórica, ya que el mercado ha sobreestimado la disrupción inmediata de la IA.

El equipo recomienda a los inversores aumentar su exposición a empresas de software de alta calidad y resistentes a la IA, señalando que la extrema volatilidad del precio hace posible una rotación de capital hacia el sector, al menos en el corto plazo.

“Dados los niveles actuales de posicionamiento, la visión demasiado pesimista sobre la disrupción de la IA y los sólidos fundamentos del sector, creemos que los riesgos están sesgados hacia un rebote”, escribieron en su informe.

Empresas resilientes ante la IA

Entre las compañías que podrían beneficiarse de la IA se encuentran Microsoft Corp. y CrowdStrike Holdings Inc.. Los altos costes de cambio en el software empresarial y los contratos plurianuales proporcionan protección frente a una disrupción inmediata, explican los estrategas.

Otras estrategias de adaptación incluyen la integración de herramientas de IA en procesos internos, el desarrollo de nuevos productos basados en IA y la colaboración con startups tecnológicas, lo que permite a las empresas tradicionales mantenerse competitivas mientras incorporan innovación tecnológica.

Aunque aún no está claro si las empresas de software tradicionales serán reemplazadas por la IA en el largo plazo, el sentimiento bajista actual parece ser un exceso de pesimismo. Los informes del cuarto trimestre han sido generalmente positivos, y los analistas esperan un crecimiento de beneficios del 16,8 % para 2026.

Coincidencia con Morgan Stanley

El llamado a la cautela y al optimismo sobre el rebote del sector de software coincide con el de Morgan Stanley, cuyos estrategas, liderados por Michael Wilson, señalan que la tecnología estadounidense tiene espacio para continuar su rally. Según ellos, la caída reciente de las acciones de software ha abierto puntos de entrada atractivos para los inversores.

Historia de resiliencia del sector de software

El sector de software ha demostrado históricamente una alta resiliencia ante cambios disruptivos. Desde la llegada de la nube hasta la adopción masiva de SaaS, muchas compañías lograron adaptarse rápidamente a nuevas tecnologías, manteniendo el crecimiento y la rentabilidad. Esto refuerza la idea de que la caída reciente vinculada a la IA puede ser un exceso de pesimismo por parte de los inversores a corto plazo.

Oportunidades para inversores

Analistas destacan que la corrección en los precios ofrece puntos de entrada atractivos para inversores con visión a medio y largo plazo. Empresas con contratos plurianuales, fuerte base de clientes y capacidad de integrar IA en sus procesos podrían no solo recuperar terreno, sino también beneficiarse de la transformación tecnológica.

Sectores como ciberseguridad, automatización empresarial y análisis de datos abren nuevos flujos de ingresos para compañías seleccionadas, consolidando oportunidades de inversión para quienes buscan compañías con fundamentos sólidos y adaptabilidad.

Perspectivas y oportunidades de recuperación en el sector de software

Si bien el mercado reaccionó de manera exagerada a las noticias sobre IA y automatización, los expertos creen que no todas las empresas serán impactadas negativamente. Compañías sólidas, con contratos largos y estructuras resilientes, pueden aprovechar la IA para mejorar procesos y flujos de trabajo, reducir costos y aumentar la eficiencia operativa, lo que posiciona al sector de software para un posible rebote en el corto plazo.

Además, la historia del sector muestra que muchas empresas de software han superado crisis tecnológicas previas y se han adaptado a cambios disruptivos, consolidando su posición y ofreciendo oportunidades de inversión a largo plazo.