La Fed se blinda: promete más transparencia en sus test de estrés para evitar nuevas batallas legales

La Fed inicia una transformación de su marco de supervisión bancaria. En una declaración oficial publicada el 24 de octubre de 2025, el organismo regulador detalló que presentará una serie de propuestas para hacer públicos los modelos y escenarios empleados en sus test de estrés y para abrir un periodo de consulta pública, como parte de su compromiso de mejorar la rendición de cuentas y reducir la opacidad existente. 

El debate sobre la opacidad de dichos test no es nuevo: varios grupos bancarios habían interpuesto demandas alegando que las pruebas carecían de transparencia y no permitían la participación oportuna de las entidades afectadas. Frente a ello, la Fed considera que estos cambios son necesarios “para evitar litigios y mejorar la responsabilidad pública del programa de test de estrés”, según palabras de la vicepresidenta encargada de Supervisión, Michelle Bowman. 

Los aspectos clave del plan anunciado incluyen:

• La publicación de los modelos y escenarios que se emplearán en los test de estrés, lo que permitirá a los bancos y al público comprender los supuestos de la Fed. 

• La introducción de un periodo formal de presentación de comentarios públicos sobre los escenarios para 2026.

• Una reducción del volumen de datos exigidos de los bancos como parte del proceso, con el objetivo de aliviar la carga operativa sin comprometer la solidez del sistema. 

La Fed ha aclarado que estos cambios no deberían afectar materialmente los requisitos de capital para los bancos grandes, estimando un impacto promedio mínimo. 

Analistas del sector consideran que esta iniciativa representa una señal clara de que la Fed busca equilibrar su rol regulatorio con una mayor previsibilidad para las entidades bancarias. Como apunta un informe de Reuters: “la propuesta dará a los bancos una visibilidad sin precedentes sobre la herramienta que más influye en sus requisitos de capital”. 

No obstante, la medida no cuenta con unanimidad. El gobernador de la Fed, Michael Barr, se ha pronunciado en contra, advirtiendo que aumentar la transparencia podría “debilitar y hacer menos creíble” el programa si los bancos terminan anticipando el test y ajustando sus balances para “pasarlo” con el mínimo de colchón. 

Para el mundo bancario y para los inversores, el anuncio tiene varias implicaciones:

• Un entorno más previsible en el que la volatilidad de los resultados de los test podría reducirse, lo cual permitiría mayor planificación de capital.

• Una señal de que la Fed está dispuesta a adaptarse a las exigencias regulatorias y legales de mayor transparencia, lo cual puede reforzar la reputación del sistema financiero.

• Un posible incentivo para las entidades de crédito a liberar capital en dividendos o recompra de acciones, si la menor incertidumbre lo permite.

En el contexto económico actual, donde las entidades bancarias ya encaran retos como la inflación, la competencia fintech y los cambios regulatorios, esta iniciativa pone en evidencia una Fed más abierta al diálogo pero consciente también de mantener su función de guardián de la estabilidad financiera.